Gérer au Quotidien la Trésorerie Euros et devises
- maîtriser les techniques de base de la gestion de trésorerie (prévisions, gestion quotidienne, équilibrages et arbitrages)
- être en mesure d'assumer les fonctions de trésorier
- connaître les conditions bancaires pour mieux contrôler leur application
Gérer la trésorerie, une mission indispensable
Définitions de la trésorerie
Les causes de dégradation
Les objectifs fondamentaux d'une bonne gestion de trésorerie
Les missions du trésorier
Construire ses previsions de trésorerie
Les 3 horizons prévisionnels :
Le budget annuel de trésorerie
Les prévisions glissantes
Les prévisions à très court terme en dates de valeur
Analyse des écarts et actualisation des prévisions
Connaître et contrôler les conditions bancaires
Les taux de référence : EONIA, T4M, Euribor
Dresser l'inventaire des conditions bancaires :
- les conditions de valeur
- les conditions de taux
- les commissions (mouvements, CPFD)
Le contrôle des documents bancaires
Echelles d'intérêts et tickets d'agios
Gérer au quotidien la trésorerie
Les enjeux d'une gestion quotidienne performante:
- Les 3 écueils à éviter
Les étapes à respecter :
- Gérer les flux aléatoires
- Intégrer les mouvements bancaires et les prévisions du jour en dates de valeur
- Réconcilier avec les réalisations
- Equilibrer et arbitrer
L’apport de l’informatique
L’organisation autour d’un logiciel de trésorerie
Les protocoles EBICS & SWIFNET
Les gains réels
Sélectionner les financements courts terme adaptés
- Escompte, dailly, affacturage
- Spots, crédit de trésorerie
- Découvert, facilités de caisse
Les placements usuels :
- SICAV, DAT, escompte fournisseurs
- Titres de créances négociables
S’initier à la trésorerie en devises
Calculer l'exposition aux risques de change
Les techniques de couverture classiques
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Etablir ses Prévisions et Construire son Budget de Trésorerie
acquérir les fondamentaux pour construire des prévisions de trésorerie fiables et pertinentes ; apprendre à scénariser les prévisions de trésorerie annuelles afin d'en faire un outil puissant de simulation
Evaluer la situation de trésorerie de l'entreprise
Analyse par le bilan (ratios et règles d'équilibre)
Analyse par les tableaux de flux
Les crises de trésorerie les plus fréquentes et leurs origines
Les causes traditionnelles de non fiabilité des prévisions annuelles de trésorerie
De la planification financière moyen terme à la gestion prévisionnelle à court terme de la trésorerie
La notion de BFR Normatif
Le budget de trésorerie annuel : l'historique du plan moyen terme et les prévisions à court terme
Le concept de trésorerie zéro
Identification des sources d'information indispensables à la prévision de trésorerie
La maîtrise du cycle d'exploitation
Les lois d'encaissement et de décaissement
Les budgets d'investissement et de financement moyen et long termes
Les flux à prévoir issus de la dernière période écoulée
Comment construire un budget de trésorerie
Effectuer les redressements indispensables sur les données comptables de base
Dénouer les incidences finales pour boucler le bilan prévisionnel
Sensibiliser les autres fonctions à l'importance des prévisions de cash
Comprendre comment et pourquoi scénariser le budget de trésorerie
Analyser systématiquement les écarts entre le réalisé et le prévisionnel
Se doter d'un outil de modélisation adapté
L'utilité et les limites du tableur
Présentation des fonctionnalités des progiciels disponibles
Cas concret de simulation à partir d'un exemple
Cas pratique
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Négocier Efficacement avec son Banquier pour Optimiser les Coûts Bancaires
connaître les conditions bancaires négociables ; évaluer précisément les marges de négociation possibles ; mettre en oeuvre une véritable stratégie de négociation ; apprendre à contrôler la bonne application des nouvelles conditions obtenues
Comment le banquier juge-t-il la performance de votre entreprise ?
Les informations à sa disposition
Les critères d'appréciation utilisés
Les principaux ratios financiers
Comprendre l'organisation bancaire
L'environnement
Les opportunités et contraintes de la réglementation bancaire pour les banquiers eux-mêmes
Initiation au langage bancaire usuel
Identification des processus de tarification bancaire
Recenser l'ensemble des conditions bancaires
Pour chacune des conditions bancaires, comparer le "standard", les conditions de l'entreprise et l'optimum
Les jours de valeur, les commissions (CPFD, forfait...), les frais, les conditions de crédit
Préparer son dossier de négociation grâce au compte d'exploitation Banque/Entreprise
Recenser, par banque, l'ensemble des flux financiers existants
Synthétiser le revenu net tiré par chacune des banques
Cartographier les meilleures conditions à obtenir après négociation
Calculer les enjeux théoriques de négociation et les hiérarchiser
Etablir une vraie stratégie de négociation
Se fixer des objectifs réalistes
Préparer l'argumentaire
Spécialiser les banques
Formaliser les accords négociés
Optimiser la répartition finale des flux et des mouvements
Contrôler la bonne application des conditions bancaires obtenues
L'organisation générale des contrôles : dates de valeur, taux, frais, commissions
Les échelles d'intérêts et tickets d'agios
L'apport de l'outil informatique
Construire un partenariat bancaire équilibré
Le banquier, partenaire privilégié
Communiquer et informer régulièrement votre banquier
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Optimiser les Financements et Placements Court Terme de votre entreprise
identifier l'ensemble des sources de financement et de placement court terme disponibles ; maîtriser les avantages et les conditions d'utilisation de chacun des supports de financement et de placement ; comprendre comment optimiser les capacités de financement de l'entreprise
Identifier précisément les besoins de financement et de placement court terme de l'entreprise
Construire et exploiter les prévisions annuelles de trésorerie
Evaluer les besoins
Savoir modéliser l'utilisation des crédits court terme existants
Agir préventivement sur le crédit inter-entreprises
Comprendre le fonctionnement du marché monétaire de la zone euro
Les acteurs du marché
Le rôle des banques centrales et des agences de notation
Les taux de référence
Rappels sur les formules de taux
Avantages et inconvénients des principaux financements court terme
Les crédits en blanc (découvert, facilités de caisse...)
Les concours bancaires courants (escompte commercial, loi Dailly, crédits de campagne...)
Les avances en devises
Les crédits spot
L’affacturage
Caractéristiques abordées pour chacun : le taux de référence, le coût réel, la souplesse d’utilisation, la facilité d’obtention, la durée préférentielle, les garanties adossées
Le recours aux marchés financiers
Les conditions requises
Programme de titrisation
Billets de trésorerie
Obtenir les financements court terme demandés
Les informations à transmettre
Savoir présenter son dossier de demande de financements
Mise en concurrence systématique et partage des risques
Négocier des autorisations de précaution
Choix et gestion des placements
Excédent structurel ou conjoncturel ?
La stratégie de placements
Les critères de choix des placements : rentabilité, sécurité, liquidité, fiscalité
Les différentes natures de placements : sicav et FCP, dépôts bancaires, fonds garantis,...
Les nouveaux instruments de placements
L'optimisation
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Gérer la Trésorerie en Devises et Optimiser les Risques de Change
montrer, par une approche très opérationnelle, comment déterminer sa position de change ; comprendre les techniques usuelles de couverture du risque de change ; s'initier à l'organisation du marché des changes
Identifier une position de change
Comment naît le risque de change ?
Calculer ce risque : la position de change
Valoriser les impacts potentiels de cette exposition, calcul de sensibilité du résultat aux fluctuations des taux de change
Comprendre le marché des changes
La pluralité des acteurs
Les divers compartiments
Le cours "comptant" (spot)
Le cours à terme
Maîtriser les techniques simples de couverture
Adossement naturel : choix de la monnaie de facturation, indexation du prix facturé en devises, termaillage, compensation de positions inverses...
Les avances en devises (import/export)
Les techniques de change à terme simples (achat/vente)
Cas pratiques
Comprendre les "options" classiques sur devises
Principes généraux et définition des contrats
Caractéristiques et vocabulaire des options
Prix et négociation d'une option, paramètres usuels
Exemples de couverture simple
Stratégies couvrant une baisse de la devise, une hausse de la devise (tunnels simples)
Organiser une politique de gestion de risque de change
Définition de la politique
Flux certains ou flux prévisionnels, pourcentage de couverture souhaité, durée du cycle de couverture...
Détermination des seuils de couverture par devises
Choix des instruments de couverture
Assurer le suivi des positions de change et des couvertures adossées
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Gestion de Trésorerie Groupe et Cash Pooling International
comprendre l'organisation d'une gestion de trésorerie de groupe ; disposer d'une approche globale permettant d'identifier les opportunités ; comprendre les contraintes d'une centralisation de la gestion de la trésorerie et la mise en oeuvre d'un cash pooling
Intérêts et enjeux de la centralisation de trésorerie
Optimisation des flux de liquidités et des ressources
Réduction des coûts financiers
Rationalisation de la structure de gestion
Centralisation de l'information pour mieux contrôler les risques et renforcer la sécurité
Réaliser un diagnostic pré-implémentation
Cartographier pour chaque filiale ou société du groupe :
- le niveau de CA (externe et interne) et les flux financiers
- l'état actuel des relations bancaires existantes
- la gestion de trésorerie pratiquée
Connaître les réglementations bancaires en vigueur et les contraintes juridiques et fiscales
Les modes organisationnels d'une trésorerie de groupe
Les solutions possibles en fonction du degré de centralisation souhaité :
- la centralisation de la gestion des besoins et des excédents
- la centralisation de la gestion des soldes bancaires
- la centralisation des opérations de change et de taux
- la centralisation des paiements
- la gestion pour compte
Les contraintes opérationnelles et organisationnelles :
- définition des rôles et répartition des tâches
- les outils de gestion quotidienne
- les systèmes d'information et de reporting
La mise en place d'une centralisation de la trésorerie
La négociation bancaire
L'optimisation des flux
Les opérations de netting
La structure pivot
La gestion centralisée du risque de change
La mise en oeuvre d'un projet cash pooling
Les solutions traditionnelles de pooling et/ou de fusion d'échelles d'intérêts :
- ZBA
- notionnel
- les pratiques mixtes
- la solution mono banque
La mise en place effective
Aspects techniques
Aspects juridiques et fiscaux
Aspects organisationnels
Les outils informatiques spécifiques
Les fonctionnalités particulières nécessaires
Les logiciels existants
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