Rappels utiles des fondamentaux d'analyse financière
Apprécier la santé financière d'une entreprise grâce aux 15 ratios clés et à leur grille d'interprétation
La démarche traditionnelle du diagnostic financier
Cas pratique
Mener une analyse approfondie des structures de haut de bilan
Analyse et interprétation des montages financiers en quasi fonds propres
Reclassement en fonds propres ou en dettes financières
L'impact sur les ratios de structure
Utilisation et limites de l'effet de levier
Comment apprécier la véritable capacité de remboursement
Etudier l'analyse dynamique de la trésorerie grâce au tableau de flux
Définition exacte du terme "cash flow"
Interpréter les notions d'ETE, de cash flow "libre", de cash flow opérationnel, de flux de trésorerie disponible
Déterminer et interpréter les véritables performances économiques et financières
Exploiter au mieux les indicateurs usuels de profitabilité
Comprendre les notions d'autofinancement net, d'EBITDA, de MBA, d'EBIT, ROA, ROE...
Intégrer la logique de création de valeur
Initiation à l'analyse des comptes consolidés en normes IFRS
Les spécificités des comptes consolidés
Evaluer les impacts liés à un changement de périmètre, au traitement du goodwill, aux intérêts minoritaires, aux engagements hors bilan
Apprécier la structure financière objective d'un groupe
Interpréter les tableaux de flux consolidés
De l'analyse financière au diagnostic global
Evaluer le positionnement stratégique de l'entreprise sur son marché
Apprécier l'équilibre croissance/rentabilité/risques
S'initier à l'évaluation, à la valorisation boursière et aux notations des agences de rating